6月，全球制造业有所改善，经济运行基本面稳中向好，但各国通胀分化加剧。除美国、日本外，中国、韩国及德国、法国为代表的欧盟均处于荣枯平衡线之下，各经济体之间在通胀趋势上存在显著差异。

　　其中，得益于中美贸易关系的正常化以及7月9日关税暂停到期前的企业提前备货行为，全球制造业活动有所改善。

　　2025年1-5月，中国电子信息制造业生产增长较快，出口增速放缓，效益稳步改善，投资增速回落，行业整体发展态势良好。

　　根据SIA最新数据，2025年5月全DG视讯·(中国区)官方网站球半导体市场销售额为589.8亿美元，同比增长17.1%，连续13个月同比增速超17%。

　　区域市场方面，美洲市场增长保持强劲，同比增长32.0%；中国大陆同比增长13.0%，亚太地区同比增长25.1%，日本和欧洲销售额分别小幅增长1.1%、5.0%。

　　从集成电路产量看，5月全球集成电路产量约1284亿块，同比增长16.3%；中国产量超423.5亿块，1-5月累计1934.6亿块，保持增长。

　　进出口方面，5月中国集成电路进出口保持增长，其中出口同比增长飙升至33.7%，再创历史同期新高。

　　从资本市场指数来看，6月费城半导体指数（SOX）上涨11.7%，中国半导体（SW）业指数上升5.3%，国内外半导体资本市场受关税缓解影响回升明显。

　　6月，主要芯片厂商交期和价格有小幅上升。其中，DDR4为代表DRAM产品交期稳定，价格上涨明显；TI、ADI等模拟器件交期稳定，部分价格或DG视讯·(中国区)官方网站上调；MCU交期稳定，价格有所波动；Infineon等DG视讯·(中国区)官方网站功率器件交期稳定，价格持续下降；Murata等MLCC交期稳定，量价齐升。

　　TI加大模拟产能投资，关注SiC龙头Wolfspeed破产重组对产业链影响。

　　AI需求下定制化芯片增长强劲，关注MLC NAND停产和充电宝召回对上游芯片影响。

　　GaN代工或迎变局，TI涨价对模拟市场影响较小，关注DDR4价格暴涨风险。

　　6月，关税缓解下，全球半导体产业链部分环节边际改善明显。AI相关需求已成为全球尤其中国市场增长最快的细分市场之一，汽车和工业需求持续复苏。芯八哥认为，2025Q3全球半导体市场上升景气度延续，国产替代进程良好。

　　值得关注的是，存储市场价格波动尤为明显，新旧产品订单和需求持续分化，需谨慎关注其对于供应链冲击。